Retos Cartera suscribe un préstamo sindicado para financiar la OPA sobre Recoletos

miércoles 22 de octubre de 2014, 12:37h
La oferta de Retos sobre Recoletos asciende a 941 millones de euros
La oferta de Retos sobre Recoletos asciende a 941 millones de euros
La sociedad que presentó la Oferta Pública de Adquisición del Grupo Recoletos ha suscrito un préstamo sindicado con importantes entidades bancarias como Banesto, Caja Madrid, Calyon, Société Générale y Royal Bank of Scotland. El importe máximo del préstamo es de 582 millones de euros y reemplazará el crédito puente anunciado en el folleto explicativo de la OPA
Según informa el periódico “Expansión”, el préstamo consta de siete tramos, con plazos comprendidos entre un año y medio y nueve años y medio. Sobre el préstamo, que reemplaza al crédito puente de hasta 790 millones de euros de que disponía anteriormente Retos, “se aplicará un tipo de interés del euribor más un margen que oscilará entre un mínimo del 0,50% y un máximo del 4,75%, en función de cada tramo”. Además, “el crédito se amortizará anticipadamente si los accionistas de Retos disminuyen su participación en Recoletos por debajo del 70% o pierden el control efectivo sobre el grupo”.

También se cancelará el préstamo en caso de enajenación de la totalidad o parte de los diarios “Marca” o “Expansión”.

Tal y como anunciamos desde “Gaceta de Prensa”, el pasado 14 de diciembre, el consorcio español Retos Cartera pretendía hacerse con el grupo de comunicación Recoletos con una oferta que ascendía a los 941 millones de euros. La intención era adquirir la totalidad del capital de la compañía que actualmente está en manos del grupo británico Pearson.

Los directivos de Recoletos Grupo de Comunicación S.A, junto a otros inversores individuales y una sociedad del Grupo Banesto, presentaron una Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) para hacerse con el 100% del capital de la compañía de comunicación, responsable entre otros de la edición del periódico más leído en España, “Marca”, y uno de los referentes en el mundo económico “Expansión”.

La composición accionarial de Retos, está compuesta por la empresa estadounidense de capital riesgo Providence, con un 25,50%; Financial Retos Partners, con un 23,18%; Solter Investments, con un 12,50%; el equipo gestor, con un 12%; sociedades asesoradas por Mercapital con un 7,50%; la Kutxa, con un 5%; Caja Navarra, con un 5%; Investindustrial, con un 5%; sociedad de administración de valores mobiliarios, con un 2,32%; y Banesto, con un 2%.

La operación cuenta con un acuerdo previo alcanzado con el hasta ahora accionista principal, el grupo británico Pearson, para la venta en el marco de la OPA de su 78,93% del accionariado, y hacerse así con las 130.713.749 acciones del Grupo.

El 14 de enero de 2004, el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizó la OPA al entender "ajustados" los términos de la misma a "las normas vigentes", y por considerar "suficiente" el contenido del folleto explicativo presentado. En un nuevo comunicado de la Comisión con fecha del 16 de enero, se informaba que el plazo de aceptación de la oferta se extendería entre el 16 de febrero y el próximo 16 de marzos, ambos inclusive, aunque finalmente la fecha definitiva quedó fijada para el próximo uno de abril, según se hizo público recientemente.

Según el comunicado remitido por la CNMV, "ha sido autorizada la solicitud presentada con esta misma fecha por Retos Cartera, de prorrogar en 16 días el plazo de aceptación de la oferta pública de adquisición de acciones formulada por dicha sociedad sobre el 100% de las acciones que componen el capital social de Recoletos Grupo de Comunicación".

Los responsables del grupo dieron luz verde a esta OPA valorando 'de forma positiva' la contraprestación ofrecida de 7,20 euros por acción. Además manifestaron su conformidad por que la oferta se dirija al 100% de la compañía tras el acuerdo alcanzado con el principal accionista, el grupo británico Pearson, para la venta del 78,93% del capital al mismo precio establecido por los accionistas, que será abonado íntegramente en efectivo y que rondará los 743 millones de euros.

En el informe, aprobado por el Consejo de Administración de Recoletos por mayoría, con el voto favorable de 8 de sus 12 miembros, habiéndose abstenido los 4 miembros restantes, se informaba también a los accionistas que Retos "ha manifestado su intención de promover la exclusión de cotización de las acciones de la sociedad en el plazo máximo de dos meses desde la liquidación de la OPA”.

Por otra parte, en otro documento remitido anteriormente, también se hacía referencia por parte de los socios de Retos a “una posible reorganización" que "podría desembocar en una fusión entre Retos y Recoletos", aunque por el momento está todavía en fase de estudio, ya que no se ha tomado ninguna decisión 'en cuanto al tiempo y la forma' ni tampoco existe ningún compromiso por parte de Retos, sus socios y las entidades financieras.

La oferta presentada era de 7,2 euros por acción que ha sido aceptada, y la financiación se llevará a cabo mediante las aportaciones que realizarán los socios de Retos Cartera, y la financiación bancaria facilitada por Banesto, Cajamadrid, CAM y Calyon, que han avalado asimismo el pago de la contraprestación de la operación. En garantía se han presentado avales por un importe de 941.354.992,8 euros otorgados por el Banco Español de Crédito (365.354.992,8 euros); Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (246.000.000 euros); Calyon, sucursal en España (240.000.000) y Caja de Ahorros del Mediterráneo (90.000.000) euros.

Tras la incorporación de los nuevos inversores, Retos Cartera, participada también por directivos de Recoletos y un grupo de inversores particulares, cuenta con unos recursos propios de 400 millones de euros, de los que 40 millones de euros corresponden al capital y 360 millones de euros a préstamos participativos
Asimismo, Retos Cartera, sociedad impulsada entre otros por Jaime Castellanos, ha acordado con Pearson un futuro contrato de colaboración de manera que se mantengan y se potencien las relaciones comerciales que actualmente existen entre ambas compañías. Dicho acuerdo atañe, entre otros aspectos, a los derechos de reproducción de sus publicaciones, la impresión y distribución de éstas, la compra de papel y ventas de publicidad y las especiales relaciones mantenidas entre “Financial Times” y “Expansión” en España, que incluso podría ser vendido por parte de Recoletos a Pearson en los próximos 18 meses. De hecho, el Grupo británico manifestó mediante un comunicado, remitido a la CNMV, que se había comprometido a no aceptar ninguna otra oferta pública de adquisición competidora, ya sea anterior o posterior a la OPA lanzada por Retos.

Recoletos facturó 198 millones de euros en los nueve primeros meses del 2004 y obtuvo un EBITDA de 30 millones en el mismo periodo. Con el impulso dado por la OPA, las acciones del grupo pasaron a tener una revalorización del 22%.
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