El Tesoro Público de España ha llevado a cabo su primera sindicación del año, emitiendo un nuevo bono a 10 años por un total de 15.000 millones de euros. Esta emisión ha registrado una demanda histórica de 145.000 millones, lo que representa una sobresuscripción casi diez veces superior al importe emitido. La operación ha atraído a inversores de alta calidad, con un 90% de la participación proveniente de fuera del país, destacando la fuerte confianza en la deuda pública española y en la economía nacional. El bono tiene un cupón del 3,30% y vence el 30 de abril de 2036. Con esta emisión, el Tesoro ha alcanzado un total de 29.787 millones en emisiones a medio y largo plazo en 2025, representando el 16,8% de su programa de financiación para 2026.
El Tesoro Público ha llevado a cabo su primera sindicación del año con la emisión de un nuevo bono a 10 años, que vencerá en abril de 2036. Se han colocado 15.000 millones de euros, logrando una demanda histórica de 145.000 millones, lo que representa la mayor sobresuscripción registrada hasta la fecha, casi diez veces el monto emitido. Este hecho pone de manifiesto la robustez de la deuda pública española y la confianza de los inversores en la economía nacional.
Esta emisión se produce tras las recientes mejoras en la calificación crediticia del país, que han permitido reducir la prima de riesgo a niveles no vistos desde antes de la crisis financiera, situándose por debajo de los 40 puntos básicos. Como resultado, se ha observado un aumento tanto en el volumen como en la calidad de la demanda, que se distribuyó entre 441 cuentas inversoras, caracterizadas por su diversidad geográfica y tipológica.
En esta operación, los inversores no residentes han representado un 90% del total. Entre ellos, destacan el Reino Unido e Irlanda con un 22,5%, seguidos por Francia e Italia con un 14,2%, y Alemania, Austria y Suiza con un 11,7%. Los países escandinavos aportaron un 6%, mientras que el resto de Europa sumó un 21,6%. Por otro lado, Oriente Medio contribuyó con un 5,4%, Asia con un 4,7%, y Estados Unidos y Canadá con un 3,5%. El resto de los inversores alcanzó el 0,5%.
En cuanto al tipo de inversor, se ha registrado una notable participación de entidades de alta calidad para esta emisión a diez años. Los bancos centrales e instituciones oficiales recibieron el 26,5% del total emitido; las gestoras de fondos se hicieron con un 25,1%; las tesorerías bancarias obtuvieron un 23,3%; y las aseguradoras y fondos de pensiones representaron el 16,2%. Las empresas de servicios bancarios participaron con un 4,2%, mientras que los fondos apalancados y otros inversores alcanzaron el 2,3% y el 2,4%, respectivamente.
El bono emitido tiene como fecha de vencimiento el 30 de abril de 2036 y ofrece un cupón del 3,30%. La rentabilidad se ha establecido en 3,323%, lo que equivale a seis puntos básicos más que la referencia actual a diez años con vencimiento más corto en octubre de 2035.
Con esta sindicación reciente, el Tesoro ha emitido ya 29.787 millones de euros a medio y largo plazo durante este año. Esto representa el 16,8% del programa previsto para financiarse a medio y largo plazo en 2026. Actualmente, la vida media de la deuda estatal en circulación es de 7,83 años, mientras que el coste medio de su cartera se sitúa en 2,318%.
Los bancos BBVA, Banco Santander, Barclays, HSBC, JP Morgan y Morgan Stanley han sido designados como directores para esta emisión. Además, otros miembros del grupo Creadores de Mercado han colaborado como codirectores.
| Cifra | Descripción |
|---|---|
| 15.000 millones de euros | Importe emitido del nuevo bono a 10 años |
| 145.000 millones de euros | Demanda récord registrada para esta emisión |
| 3,30% | Cupón del bono emitido |
| 3,323% | Rentabilidad del bono emitido |
| 7,83 años | Vida media de la deuda del Estado en circulación |
La emisión de bonos del Tesoro Público es una operación financiera en la que el gobierno español coloca deuda pública en forma de bonos, con el objetivo de financiarse a medio y largo plazo. En este caso, se ha emitido un nuevo bono a 10 años con vencimiento en abril de 2036.
En esta sindicación, el Tesoro ha emitido un importe de 15.000 millones de euros.
La demanda para esta emisión alcanzó un récord de 145.000 millones de euros, lo que representa una sobresuscripción de casi diez veces lo emitido.
La alta demanda indica la fortaleza de la deuda pública española y la confianza de los inversores en la economía del país.
Los principales inversores fueron no residentes, con una participación del 90%. Destacan el Reino Unido e Irlanda (22,5%), Francia e Italia (14,2%) y Alemania, Austria y Suiza (11,7%).
El bono emitido tiene un cupón del 3,30% y su rentabilidad se ha situado en el 3,323%, equivalente a 6 puntos básicos por encima de la referencia actual a 10 años.
Hasta ahora, el Tesoro ha emitido un total de 29.787 millones de euros a medio y largo plazo en 2025.
BBVA, Banco Santander, Barclays, HSBC, JP Morgan y Morgan Stanley han actuado como directores de esta emisión.