EIOPA ha publicado su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, evaluando los riesgos que enfrentan las aseguradoras y los fondos de pensiones en un entorno incierto. A pesar de la complejidad geopolítica actual, estos sectores se encuentran bien posicionados para absorber posibles choques, con ratios de capital de solvencia superiores al 100%. El informe también analiza vulnerabilidades en el sector inmobiliario, el aumento del reaseguro intensivo en activos y el marco europeo para evaluar riesgos sistémicos. La estabilidad financiera parece mantenerse a pesar de las preocupaciones sobre el crecimiento económico en Europa. Para más detalles, consulta el informe completo.
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha presentado su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, en el que se analizan los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales europeos en un entorno marcado por una alta incertidumbre. Este informe no solo ofrece un panorama sobre los desarrollos recientes, sino que también incluye tres análisis temáticos relevantes para la actualidad del sector.
Las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales están navegando en un contexto geopolítico complicado y altamente incierto. A pesar de que el impacto de las tensiones globales en los sectores financieros europeos ha sido limitado hasta ahora, se perciben riesgos subyacentes que podrían afectar la estabilidad del sistema financiero ante eventos imprevistos.
La inflación ha mostrado signos de desaceleración, situándose cerca del objetivo del 2% establecido por el Banco Central Europeo. Asimismo, las tasas de interés han disminuido tras una serie de recortes por parte de los bancos centrales. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa.
Tanto las aseguradoras como los fondos de pensiones ocupacionales están bien posicionados para absorber posibles choques económicos. El ratio agregado de requisitos de capital solvencia (SCR) para las aseguradoras europeas supera con creces el umbral del 100%. En el segundo trimestre de 2024, las entidades de vida presentaron un ratio medio SCR del 239.2%, mientras que para las no vida fue del 212.6%. Además, el ratio de financiación de los fondos de pensiones ocupacionales también es positivo, con un ligero aumento en el ratio para esquemas de beneficios definidos, que pasó del 119.8% a principios del año al 120.6% en el segundo trimestre.
Más allá del análisis sectorial, el informe destaca tres temas cruciales para aseguradoras, fondos de pensiones y supervisores:
Para profundizar en cada uno de estos temas y comprender mejor el entorno general de riesgos, consulte nuestro Informe.
Acceda al Informe de Estabilidad Financiera diciembre 2024
| Concepto | Cifra |
|---|---|
| Ratio de Solvencia Agregado (SCR) - Vida | 239.2% |
| Ratio de Solvencia Agregado (SCR) - No Vida | 212.6% |
| Ratio de Financiación - Fondos de Pensiones (Definidos Beneficios) | 120.6% |
| Ratio de Financiación - Inicio del Año | 119.8% |
El Informe de Estabilidad Financiera de EIOPA es un documento publicado por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación que evalúa los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan los aseguradores y fondos de pensiones ocupacionales en Europa.
El informe aborda tres temas relevantes: las vulnerabilidades del sector inmobiliario, el aumento del reaseguro intensivo en activos y el marco de evaluación del riesgo sistémico europeo (SRAF).
Los aseguradores y fondos de pensiones están bien posicionados para absorber posibles choques, con ratios de solvencia agregada que superan el umbral del 100%.
El sector inmobiliario enfrenta riesgos debido a la baja ocupación en oficinas tras la pandemia, así como problemas de asequibilidad derivados del aumento de la inflación y las tasas de interés, lo que ha afectado negativamente las valoraciones inmobiliarias.
El reaseguro intensivo en activos implica la transferencia tanto del riesgo de inversión como del riesgo actuarial al reasegurador, permitiendo a los cedentes mantener balances más ligeros, aunque introduce nuevos riesgos crediticios, legales y operativos.
Los principales riesgos sistémicos incluyen interconexiones entre diferentes actores financieros, un aumento en la venta de swaps sobre incumplimiento crediticio y riesgos emergentes relacionados con el clima, digitalización y ciberseguridad.